JM Financial ने हाल ही में PhysicsWallah पर कवरेज शुरू करते हुए इस पर BUY रेटिंग दी है और लगभग 110 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है, जो मौजूदा स्तर से करीब 23–28% तक की तेजी की संभावित गुंजाइश दिखाता है। 27 मार्च 2026 को स्टॉक करीब 89.5 रुपये पर बंद हुआ था, जो टारगेट के मुकाबले अच्छा अपसाइड देता है।
अभी का शेयर प्राइस और वैल्यूएशन
30 मार्च 2026 की सुबह के सेशन में PhysicsWallah का शेयर लगभग 87.7 रुपये के आसपास ट्रेड हो रहा था और दिन में 87.15–88.79 रुपये की रेंज में घूम रहा था। पिछले 52 हफ्तों में इस शेयर ने करीब 77.7 रुपये का लो और लगभग 162 रुपये का हाई बनाया है, यानी अभी यह अपने हाई से काफी नीचे ट्रेड कर रहा है। कंपनी का मार्केट कैप लगभग 25,000 करोड़ रुपये के आसपास है, जो इसे एडटेक सेक्टर में एक बड़ी लिस्टेड कंपनी की श्रेणी में रखता है।
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बिजनेस मॉडल: किफायती और हाइब्रिड रणनीति
PhysicsWallah का मुख्य फोकस सस्ती फीस पर ऑनलाइन और ऑफलाइन दोनों चैनलों के जरिए टेस्ट प्रेप और अन्य कोर्स उपलब्ध कराना है, जिसे JM Financial ने मजबूत हाइब्रिड मॉडल कहा है। ब्रोकरेज के अनुसार कंपनी की पेइंग यूजर बेस लगभग 43–44 लाख के आसपास पहुंच चुकी है, जो आने वाले वर्षों में ग्रोथ का मुख्य इंजन मानी जा रही है। ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के साथ साथ ऑफलाइन कोचिंग सेंटर्स और स्टूडेंट हाउसिंग जैसी पहल से कंपनी अपने रेवेन्यू सोर्स को डाइवर्सिफाई कर रही है।
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रेवेन्यू ग्रोथ और फाइनेंशियल्स
कंपनी का रेवेन्यू FY23 में लगभग 744 करोड़ रुपये से बढ़कर FY25 में करीब 2,887 करोड़ रुपये तक पहुंच गया, यानी दो साल में रेवेन्यू कई गुना बढ़ा है। JM Financial का अनुमान है कि FY25 से FY28 के बीच PhysicsWallah का कंसोलिडेटेड रेवेन्यू लगभग 28% की CAGR से बढ़ सकता है। FY24 के मुकाबले FY25 में नेट लॉस 1,131 करोड़ रुपये से घटकर लगभग 243 करोड़ रुपये रह गया, यानी नुकसान काफी कम हुआ है और कंपनी प्रॉफिटेबिलिटी की ओर बढ़ती दिख रही है।
मार्जिन और आने वाले सालों की संभावना
FY23 में जहां कंपनी का EBITDA मार्जिन करीब 1.86% था, वहीं FY25 में यह बढ़कर लगभग 6–7% के आसपास पहुंच गया है। JM Financial को उम्मीद है कि ऑपरेटिंग लेवरेज और खर्चों पर कंट्रोल की वजह से FY28 तक EBITDA मार्जिन करीब 13% तक पहुंच सकता है। रिपोर्ट में डिजिटल बिजनेस को ज्यादा वैल्यू मल्टीपल दिया गया है क्योंकि ऑनलाइन सेगमेंट को PhysicsWallah की लंबी अवधि की ग्रोथ का मुख्य ड्राइवर माना जा रहा है।
Disclaimer : इस लेख में दी गई जानकारी केवल शैक्षिक और जनरल इनफॉर्मेशन के उद्देश्य से तैयार की गई है, इसे किसी भी तरह की निवेश, ट्रेडिंग या चिकित्सा सलाह नहीं माना जाए। शेयर बाज़ार में निवेश जोखिम भरा हो सकता है, इसलिए फैसला लेने से पहले अपने रजिस्टर्ड फाइनेंशियल एडवाइज़र से परामर्श अवश्य करें।
